Ons het almal verskillende talente en vermoёns ontvang en
aangevul met harde werk en toewyding sal sommige van ons bo ander uitstyg in
die beroepswêreld. Sal dieselfde kwaliteite lei tot sukses in die
beleggingswereld? Nee, nie noodwendig nie; die beleggingsmarkte is ‘n groot
“gelykmaker” waar daar geen respek aan titels, kwalifikasies of
intelligensievermoёns betoon word nie.
Die goeie nuus is dat almal van ons finansiёle sukses kan
bereik deur ‘n paar eenvoudige beleggingsreёls toe te pas; die slegte nuus
egter is dat almal van ons een of ander stadium foute sal begaan – ons is per
slot van sake feilbaar – tog, ons moet sulke situasies gebruik om ons arsenaal
van kennis rondom beleggings uit te brei. Foute met beleggings is eintlik
onvermydelik omdat die toekoms onvoorspelbaar is en ons nie volmaakte insig kan
hê hoe sekere beleggings vorentoe sal presteer nie. Trouens, die enigste manier
om te verseker dat ons nooit foute sal maak nie is om nooit te belê nie, maar
dit opsigself is natuurlik die grootste moontlike fout!
Wat ons egter moet verhoed is om ernstige foute te begaan
– dié soort wat jou jare terugsit asof jy nog nooit gespaar het nie. Hiervoor behoort
ons oor minstens sekere basiese kennisvlakke beskik en dit nougeset navolg.
Vervolgens word twee breё kategorieё van kennis
beklemtoon; eerstens rondom beleggingsverwagtinge en –gedrag en tweedens, die
sinvolle bestuur van beleggingsrisikos.
Beleggingsverwagtinge en -gedrag:
·
Historiese opbrengste is ‘n swak aanduider van
toekomstige opbrengste.
Beleggingsbesluite word dikwels op die mees onlangse
prestasie van ‘n belegging/bateklas geneem. Min oorweging word egter geskenk
aan die onderliggende ekonomiese drywers wat sekere beleggings/bateklasse
bevoordeel het, asook dat hierdie tendense in die toekoms na alle
waarskynlikheid sal verander. Geen belegging/bateklas is jaar na jaar die beste
presteerder nie. Die langtermyn gemiddelde opbrengs van ‘n bateklas is ‘n meer
realistiese aanwyser van wat om vorentoe te verwag as om slegs die prestasies
van die afgelope paar jaar te oorweeg.
·
Voorspellings oor toekomstige prestasies kan jou op ‘n
dwaalspoor laat beland.
Ons hou van voorspellings, veral dié wat deur kenners
gemaak word ten einde beleggingstrategieё te formuleer en onsekerhede daarmee
te verdryf. Ongelukkig is daar geen amptelike telkaart wat die akkuraatheid van
hierdie voorspellings byhou nie. As daar was, sou ons besef het dat die
treftempo van sulke tipe voorspellings verbasend swak is. Nodeloos om te sê dat
‘n beleggingsstrategie geskoei op voorspellings na alle waarskynlikheid swak
resultate gaan oplewer.
·
Aandeelopbrengste geskied nie eweredig oor tyd nie.
Ons gebruik te maklik die term “gemiddeld” sonder dat
baie beleggers besef dat aandeelopbrengste allermins rondom die “gemiddeld”
beweeg. Die meerderheid van aandeelopbrengste oor enige tydperk geskied a.g.v.
kort periodes van skouspelagtige stygings – wat opsigself onvoorspelbaar is –
terwyl die meeste ander periodes gekenmerk word deur matige of geen stygings.
Verder, selfs ‘n aandeelbelegging oor die langtermyn kan teleurstellend wees
indien beleggers hierdie “goue oomblikke” misloop. Derhalwe is tydsberekening met
aandeelbeleggings meestal ‘n futiele idee.
·
Hoop is nie ‘n suksesvolle beleggingstrategie nie.
Hoop kan politieke verkiesings wen, maar dit sal beslis
nie sukses met beleggings waarborg nie. Moet
nooit onbekende terreine betree alvorens u nie u huiswerk deeglik gedoen het
nie. Die “advies” van u buurman of vriend mag nuttig wees, maar na alle
waarskynlikheid sal dit gebrekkig wees, veral ten opsigte van die moontlike
risikos verbonde aan die belegging. Kry professionele advies.
·
Verander u beleggingsplan slegs indien u omstandighede
wesentlik verander het.
Die verlies van ‘n lewensmaat, egskeiding, en die toeval
van ‘n erfenis is voorbeelde van waar dit sou sin maak dat u u beleggingsplan
moet hersien. Andersins sou dit nie loon om af te wyk van u beleggingsplan nie;
definitief nie net as gevolg van die heersende beermark omstandighede nie. Die
enigste uitsondering mag wees waar u u werklike risikoblootstelling totaal
onderskat het; natuurlik is almal van ons een of ander stadium skuldig aan ‘n
oormaat van selfvertroue terwyl dit goed gaan.
Aspekte rondom die bestuur van beleggingsrisiko:
·
Die gebruik van hoё hefboomfinansiering (hoё skuldverhouding
tot eie kapitaal) in u beleggingsstrategie noodsaak dat u te alle tye reg
moet wees, nie net oor die langtermyn nie.
Die markte gaan “irrasionele” (moeilik verklaarbare) tye
beleef waartydens ‘n strategie wat jare lank soos klokslag gewerk het skielik
nie meer winsgewend is nie. Dan sal u u finansierders moet kan oortuig u kan
nog steeds u verpligtinge nakom. Bly liefs weg van hierdie strategie indien u
nie hierdie risiko kan loop nie.
·
Moenie die “bekende” met die “veilige” verwar nie.
‘n Belegging by ‘n bekende instelling beteken nie
u geld is veilig belê nie, vind uit waarin u geld bele is, m.a.w. die
onderliggende beleggingsportefeulje. Netso is ‘n belegging in ‘n
instansie bekend aan u – uself, ‘n familielid of vriend mag ‘n werknemer wees –
nie noodwendig veilig nie, al is u baie optimisties oor die
toekomsvooruitsigte. Diversifiseer liefs ook na ander hoё kwaliteit genoteerde
maatskappye.
·
Krisisse is onafwendbaar; diversifiseer na hoё kwaliteit
rente-draende beleggings.
Kontant en beleggings in staatseffekte mag vervelig wees,
maar speel ‘n uiters belangrike rol in u beleggingsportefeulje om verliese in
‘n beermark te beperk. Min beleggers kan markkrisisse voorsien, nog minder kan die
omvang daarvan voorspel. Aanvaar liefs dat beermarkte altyd deel sal wees van u
beleggingservaring. Wees baie bekommerd as u iewers sou lees of hoor dat
beermarkte nie weer gaan voorkom nie. Op daardie tydstip is ‘n beermark dalk
net om die draai!
·
Nie-kwantifiseerbare risiko (onsekerhede) is nie
dieselfde as kwantifiseerbare risiko nie.
Beleggings het meestal te make met onsekerhede; ons kan
selfs met die behulp van die mees moderne hulpmiddels nie akkurate
waarskynlikhede aan markuitkomste gee nie. Daarom moet ‘n belegger let op die
risikopremie verbonde aan ‘n belegging – indien sodanige premie ‘n baie
optimistiese toekoms verdiskonteer (relatiewe hoё pryse) wees baie versigtig!
·
Onderskei tussen die “onmoontlike” en die “onwaarskynlike”.
Dalende huispryse is dikwels in die volksmond as
“onmoontlik” beskou. Derhalwe is pryse deur spekulante tot buitensporige
hoogtes aangevuur. Natuurlik moet huispryse slegs ‘n funksie wees van die
onderliggende ekonomiese groei en huishoudelike inkomstes. Pryse kan nie in ‘n
vakuum aanhou styg nie.
·
Belê in gereguleerde produkte/markte.
Waarskynlik een van die grootste slaggate waarin
beleggers kan trap; die geskiedenis lê besaai met hartseerverhale van beleggers
wat groot gedeeltes van hul spaargeld op nie-gereguleerde beleggingsskemas
verloor het. Sulke beleggingsskemas beloof dikwels aan voornemende beleggers
fantastiese opbrengste. Ongelukkig oorheers hierdie beloftes gesonde oordeel en
kwelvrae soos finansiёle stabilitieit, onafhanklike verslagdoening, toepaslike
bestuursondervinding en administratiewe vermoёns word agterweё gelaat. Die
meeste beleggers sal daarby baat om slegs in ‘n goed-gereguleerde
beleggingsomgewing soos effektetrusts (kollektiewe beleggings) te belê.
No comments:
Post a Comment